VaR 回測。超標頻率高

我正在準備論文答辯，我有一個與風險價值回測相關的簡單問題。使用歷史模擬方法（250 天和 500 天）計算投資組合 VaR，並使用 Kupiec 測試進行回測。在那些沒有正確估計 VaR 的投資組合中，總是有很高的超額頻率，因此風險價值被低估了。

為什麼會有這麼多的超標？統計重要資訊包含在分佈的尾部，因為缺少這些尾部，VaR 沒有被正確估計？

應該怎麼做才能提高估計的精度？

我認為問題可以歸結為：

> > > > > > 樣品大小 > > > > > > > > >

如果我是對的，那麼當您在 VaR 計算中使用 500 個每日收益而不是 250 個時，這個問題應該更少。那麼原因是統計參數變得越來越模糊，樣本越來越少。

讓它變得更好的一個簡單方法是讓它成長，即讓它記住。讓它成長永不收縮，它就會記住動蕩的時代。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/34987