阿爾法與夏普比率

策略的夏普比率與其基於 Fame French 因素的 alpha 之間的主要區別是什麼？在論文中評估它們是否有意義？

正如@KeSchn 所寫，夏普比率為您提供每單位風險的回報。對於投資者而言，夏普比率通常是不同投資組合之間的一個很好的比較衡量標準。如果基準相同，您只能比較 Alpha。

最好的比較是您可以對具有相同變異數的投資組合進行比較（例如，根據您所有投資組合的樣本，將變異數縮放到 10% 或 20%），然後比較具有相同基準的 Alpha。

我會顯示平均超額回報（超過無風險利率）、平均風險調整回報（Alpha）、夏普比率（平均超額回報/標準差）和市場貝塔（與您的基準相比的貝塔）。

確保將這些年化。對於每月到每年的夏普比率，您可以乘以 12 的平方根。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/48960