如何開始使用 ABS？

我正在閱讀有關 ABS 避免具有復雜結構的深奧工具的文章，我想了解這些工具的定價方法和交易，考慮到去中心化金融 (DeFi) 的期貨應用，您認為這些工具對於散戶投資者來說是一個很好的選擇嗎？它只對大玩家有用嗎？我想把精力集中在像 CMO 和 CLO 這樣的債務後端資產上，對這些主題進行一些介紹，我真的很感謝你能給我的任何資源或指導。

我審查的一些來源是：

• 使用隱含因子模型對抵押貸款義務進行定價和對沖： https ://www.researchgate.net/publication/265117839_Pricing_and_hedging_collat​​eralized_loan_obligations_with_implied_factor_models 這有點密集，也許這不是概念的最佳第一種方法，但我得到了一些概念，如違約、預付款，但我在數學概念上仍然不是很先進

按順序回答您的問題：

• MBS 和 ABS 通常不被視為零售友好型產品，因為它們的風險因素暴露（價差、提前還款、信用、利率、波動性、流動性等）以及與證券化過程本身相關的風險很複雜。在這方面對 DeFi 的最初探索（據我所知）不出所料地集中在相對簡單的結構上，例如短期抵押貸款。請參閱：DeFi 證券化抵押基金。
• 在我看來，對 MBS 和 ABS 的最佳整體介紹仍然是“所羅門美邦抵押貸款支持和資產支持證券指南”，儘管它開始顯示它的時代（它寫於 2001 年）。儘管如此，閱讀/瀏覽它會讓您對目前 MBS 和 ABS 的製度環境有一個紮實的介紹。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71211