因子模型中的缺失因子

我正在開發一個因子模型來預測每月回報。對於許多讓我感到驚訝的單個時期，僅其中一個因素就導致了 0.3 到 0.4 的 R 平方。

但是，在某些時期，因子的方向完全反轉，如果我對所有時期進行單一回歸，則該因子單獨占 R 平方 0.1，這意味著該因子是穩健的，但我缺少另一個因子，請糾正我如果還有另一種解釋。

是否有人對如何在面板中隔離該因素的解釋力以消除缺失因素的影響或任何分析方法來標記其他因素有任何意見？

最好的選擇是找出其他缺失的因素並將它們包括在您的分析中。根據您的數據和假設，PCA 是一個不錯的起點。

您的數據還顯示出與您的因素存在時變相關性的跡象。因此，它 $ may $ 也適用於考慮時變回歸係數或其他一些技術來解釋數據的這一特徵。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/4541