因子模型
為什麼使用市值加權指數而不是 PCA？
為什麼使用市值加權指數而不是採用解釋成分最多變化的第一主成分如此受歡迎？我還沒有看到過後者的學術研究。這是什麼原因？
如果正確答案因應用程序而異，請隨時根據具體情況解決問題。
a) 因為只要方法是公開的並且或多或少反映了最初的意圖，你如何權衡每個成分並不重要。這就是為什麼有市值加權指數的原因，也是為什麼有應用不同加權方法的指數的原因。
b) 因為 PCA 在計算上更昂貴。如果可以更有效地獲得結果，您為什麼會選擇以最複雜的方式做事。此類指數的重點不是在歸因方面得出最準確的結果，而是設定一個標準，在該標准上可以編寫期權、對投資組合進行基準測試以及評估相對績效。