債券價格以面值百分比表示

以下引起了一些混亂……

在一些國家，例如巴西，我看到債券以“統一價格”（PU）報價。

如果我們選擇一個例子：

Unitary price = 10,400 (Market price)
Par value = 1,000

將市場價格轉換為“面值的百分比”背後的數學原理是什麼？我看到巴西主要交易所Anbima報價為10,400；而一些經紀人說1,040（這將是“面值百分比”的價格）。

下面的說法準確嗎？

價格為面值百分比 =（交易價格/面值）* 100

不同國家/地區的債券報價慣例不同……在絕大多數市場中，它們以面值的百分比報價。但也有一些例外。

例如，如果您查看的是巴西 LTN（Bloomberg 上的 BLTN）或 NTN-F，則 1,000 是面值，因此 950 報價意味著面值的 95%。

如果您正在查看墨西哥 cete（彭博社的 MCET），則 10 是面值，因此 9.5 報價意味著面值的 95%。

在彭博社上，有一個是/否欄位說明該債券是否以面值百分比報價。如果為假，則另一個欄位包含用於報價的面值。

此外，在巴西，與大多數市場一樣，息票債券價格的報價是臟的（應計），而不是乾淨的（沒有應計）。

但是，正如他們在電視廣告中所說，這還不是全部！

如果您正在查看與通脹掛鉤的巴西債券，例如 NTN-B 或（現在很少見）NTN-C，那麼 PU 還包括通脹指數調整。（以色列通脹掛鉤債券也以這種方式報價——我不確定是全部還是部分。）

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/61804