OAS 模型的備份利率波動率

我們銀行使用的債券 OAS 計算模型（該模型創建於 90 年代，當時從事該模型的人員不再是公司的一部分）使用 27.5% 的備用利率波動率。我無法理解這個假設背後的基本原理。我所知道的是，該模型的創建是為了與彭博的 OAS 模型保持一致。為什麼使用 27.5% 的備份波動率？

那個時代創建的期限結構模型經常使用固定波動率假設。這些假設通常基於歷史實際成交量（而不是期權的隱含成交量）。所羅門兄弟公司在 1997 年發表的一篇論文報告說，從 1977 年到 1997 年，3 個月期國債利率的實際波動率為 27.3%，這可能是您銀行的建模師看到並選擇的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40822