期貨與遠期（最後交割或最後交易日）

除 2 年期和 5 年期外的所有合約，最後交易日為合約月份結束前的 7 個工作日。

如果我們假設沒有可選性，那麼進位是否不匹配。期貨價格是在最後一個交易日停止交易時設定的，這是您在最後一個交割日之前使用的價格。對於 CTD 債券，您可以計算到最後交割日的遠期。所以你有以下內容：

最後交割的 CTD 遠期 - 轉換因子 *（最後交易日的期貨）

進位存在不匹配。

將 CTD 向前計算到最後一個交易日以匹配期貨是否公平？

假設沒有可選性。讓 $ T $ = 最後交貨日期。“CTD Forward on last delivery”是及時的價格 $ T $ 錢。“期貨最後交易日”也是及時的價格 $ T $ 錢。進位沒有不匹配。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/49729