用零息債券價格之和進行標準化

假設您正在收到付款 $ K $ 有時 $ t_m $ .

讓 $ p(0,t_i) $ 成為成熟—— $ t_i $ 零息債券價格 $ t=0 $ .

如果我們考慮離散時間 $ {0,…,t_m} $ , 正常化支付意味著什麼 $ K $ 由零息債券價格的總和？換句話說，背後是否有經濟意義：

$$ \frac{K}{\sum\limits_{i=0}^m p(0,t_i)} $$

讓： $$ c=\frac{K}{\sum\limits_{i=0}^mp(0,t_i)} $$ 然後： $$ K=\sum_{i=1}^mp(0,t_i)c $$ $ K $ 是支付固定息票的年金的現值 $ c $ 在此期間 $ {t_0,\dots,t_m} $ . 因此，它將包括您支付一系列優惠券的交易 $ c $ 以換取在 $ t_m $ 等於 $ K $ . 這類似於某種固定固定的零息互換。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/51670