美聯儲可能首次降息——即期與遠期

這可能是我入行以來第一次降息。我只看到過加息，我一直在閱讀 2007 年美聯儲上次降息時的文獻，以大致了解市場的走勢，但需要了解現貨/遠期的表現。

如果市場定價美聯儲降息要麼來自疲弱的經濟數據（通貨膨脹、經濟增長等），那麼哪個先行動？現貨或前鋒。我知道它們是聯繫在一起的，但看起來遠期價格反映了市場的預期，現貨價格也會相應調整。但是，有不同的遠期日期，那麼它們共同影響現貨價格的走勢嗎？

你說的是聯邦基金期貨嗎？這是與您的問題相關的最具流動性的工具。實際情況是期貨按照市場對美聯儲的預期變動，然後現貨按照他們實際的變動變動。

正如@dm63 所指出的，看看聯邦基金期貨。還可以查看 ois 掉期利率和 300 萬美元期貨。它們都應該嵌入市場對加息/降息的預期。提取市場預期的一種方法是對 FOMC 會議日期的節點使用 1d 遠期利率的分段平面插值，並針對月末/季度末/年末跳躍調整您的遠期。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/45351