固定收入
產品控制固定收益 - 面試問題
這是在我的產品控制面試中被問到的。如果排除每日套利、價格變化和利率變化，哪些因素會影響債券的每日 pnl？仍然會有一個 pnl，它是由什麼組成的？
這是一道面試題。與找到一個正確的答案相反，我建議你證明你對固定收益有一個想法。
討論並系統地處理諸如
- 應計利息（淨價/淨價），
- 凸性，
- 曲線形狀（例如向下滾動），
- 流動性（買賣差價）
你還想到什麼來證明所有的概念都在那裡。所有這些都可能導致債券損益的變化。
現金流量，例如息票支付。
如果投資組合中有衍生產品，則各種曲線標記的變化，例如波動率曲線。不太確定是否存在提前還款曲線，但如果有，那麼提前還款曲線會發生變化。
掉期價差的變化。