固定收入
滾動回報與總回報
我很困惑的非常基本的問題：
是否有一個公式將債券的總回報與收益率及其滾動回報聯繫起來？
我的意思是忽略再投資風險，債券的總回報會是滾動回報+收益率嗎？
是的，我認為您可以說債券在一段時間內的總回報等於一階總和
A) 產量
B) 期間收益率的變化* dv01 債券。
問題是，對收益率的變化做出什麼樣的假設。向下滾動 pnl一詞通常被定義為意味著收益率曲線在此期間保持不變。例如，如果是5年期債券，期限為1個月，則期末債券的收益率等於期初4年期11月期債券的收益率。
當然，收益率的實際變化一般不會等於上述計算。