使用即期利率建構零息債券收益率曲線

我只是想解釋一下為什麼不能使用即期利率來創建零息債券的收益率曲線？或者如果他們可以，它會涉及 Bootstrapping 嗎？

謝謝

如果您想要零息票曲線，您可以在給定即期匯率的情況下對其進行插值。通常不會這樣做，因為現貨匯率不在市場上交易。取而代之的是，在短期內使用現金工具，在中期使用 FRA 和期貨，並在長期內使用掉期來暗示特定時間的利率，並採用插值（和外推）方案來創建任意值時間點。

Hagan 和 West 在一篇經典論文中表明，最簡單的合理插值方案是分段常數向前。

至於在哪裡可以獲得一系列這樣的費率，我會嘗試CRVF彭博社上針對特定國家感興趣的功能。只要確保您選擇校準的零利率曲線即可。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/18274