為久期和凸性對沖創建債券投資組合的最佳方式是什麼？

我需要創建一個債券投資組合，用久期/凸性對沖它，並將收益率衝擊模擬到 . 在創建債券投資組合時，您將如何進行？政府或公司債券（或混合？）息票或零息債券（或混合？）短期/長期債券？來自 1 個國家/多個國家/1 個中央銀行區（僅美國國債）或多個中央銀行區（美國國債和歐洲債券混合）的債券？

如果你沒有賣空限制……那真的沒關係。

對於任何兩個不同期限的債券，您可以完美匹配另一個債券/負債的期限。使用任何三個非共線債券，您可以匹配任何其他債券/負債的期限和凸度。

現在要考慮 3 件事：

1. 如果你真的只是想要免疫，就使用無違約債券，這樣你就不用擔心違約風險了；
2. 您將始終必須經常重新平衡您的投資組合，以保持免疫工作。嘗試使用長期債券（較低的展期風險）；
3. 如果你不能做空，那就很棘手了。然後實際上，您只需要蠻力使用哪種債券組合可以以最少的賣空來提供免疫。這些通常是久期債券，可以關閉您的對沖投資組合。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/54923