債券基金的滾動和攜帶

這是一個關於債券指數回報建模的問題。了解單個債券的滾動和套利有很多，但是債券指數呢。

滾動我將通過將 -dur(index) x 收益率(index)T 的變化乘以 T-1 來計算債券的滾動（假設收益率沒有變化）。這在財務上是否合理？

攜帶 這將如何建模？我是否應該對年化幾何估值損失進行建模？

謝謝

利差通常被定義為收益率曲線不變時對債券的影響。

向下滾動被視為收益率曲線位置變化導致的利差的一個組成部分。

請參閱有關該主題的此參考。

這是關於債券滾動和進位的說明 關於兩個債券的純進位問題。

對於債券指數，您計算向量中索引中每個債券的滾動，R併計算向量中每個債券的進位C，並且您還知道指數中各個債券的權重，向量中，w。那麼組成roll和carry分別是：

$$ r = \frac{R^Tw}{||w||}, \quad c = \frac{C^Tw}{||w||} $$ 我在其中包括了權重向量的範數，以防萬一您的權重總和不為 1。

請注意，您參考 T 和 T-1 進行下滾。這是一個為期 1 天的下滾度量，您可以在任何時間段內定義任何度量，並且由於曲線的任意形狀，1 年度量不一定與 365*1 天度量相同。一般建議是使用更類似於您的交易持續時間的時間度量。我通常使用 3 個月，因為我的交易額很可能是這樣的。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40201