加息環境下的債券策略

在利率上升的時期，投資者要麼將其長期債券換成短期債券，要麼簡單地投資於較短期限的債券以縮短久期，並在發生這種情況時再投資於更高利率。然而，如果投資者開始轉向較短期限的債券，這將導致較短債券的收益率下降。我的問題是是什麼導致這些短期收益率實際上升，並防止這種需求導致短期利率人為地保持在低位。美聯儲是否會通過 FOMC 介入以確保利率實際上升？

此外，與長期債券相比，為什麼短期債券更受不斷變化的經濟指標/信念的影響？

短期債券與聯邦基金利率密切相關。美聯儲只能控製曲線的短端，而長端則與經濟增長、通脹、期限溢價掛鉤。

當美聯儲踏上加息之路時，他們正在對曲線的前端施加壓力。這不僅是他們加息的事實，而且對他們加息的預期也會導致前端上漲。

在我們目前的環境下，美聯儲為現金賺取的利息設定了一個下限。這是 IOER - 超額準備金利息。一般來說，大多數大型貸方不會低於該利率放貸。無法進入 IOER 的實體通常會進入回購市場以這種方式借錢。回購市場以 IOER 為基礎，那裡的許多參與者都可以使用 IEOR 利率。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/47403