從合成期貨價格計算債券套利

我只有不同期限的政府債券收益率。如何獲得債券的合成期貨價格？在獲得未來價格後，我應該計算收益並進行收益。

這幾乎是不可能的，但如果你必須這樣做，你將不得不做出一些假設。

您可以假設給出的收益率是面值收益率。換句話說，它們代表了按面值交易的債券的收益率和票面利率。假設你也有短期利率，你可以計算這個假設面值債券的遠期價格並將其用作期貨價格的基礎（你不需要擔心交割選擇，但你仍然需要考慮轉換係數）。套利只是現貨價格（假設為 100）和遠期價格之間的差額。

為了計算回報，你拿這個債券並在下一個時期重新定價（即，保持票面利率不變並減少到期時間，你以新的收益率重新定價）。這使您可以計算回報。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/25542