債券可以有外匯Delta風險嗎？

鑑於我們知道

• 名義上的
• 交易價格
• 債券支付票面的貨幣
• 債券貨幣對美元的匯率

試圖了解債券是否具有 FX Delta 風險以及應如何計算？

是的。

假設您的報告以美元為單位。

假設“交易價格”是指“淨價格”，前應計。大多數息票債券都是這樣報價的。

如果您今天平倉，結算 T + 一些 n，例如 2 天，那麼收益將是名義 *（結算日之前的淨價 + 應計息票），以債券在結算日的貨幣計價。您可以使用即期匯率在單獨的交易中將這些外幣收益轉換為美元。從邏輯上講，這應該只是美元市值，但您可能需要一些任意的簿記來將本金與應計金額分開。

如果在其他條件不變的情況下，匯率變動：債券貨幣兌美元升值/貶值，那麼美元收益增加/減少。這種敏感性是 FX delta 的來源。

如果您方便地將 FX delta 定義為比例為 100% 的風險敞口，那麼 FX delta 正是您現在平倉時的收益。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/71428