用零息票和息票債券建構 NS-Svensson 參數

我正在使用 NS-Svensson 參數計算一些國家的主權零息票收益率曲線。由於數據限制，我想使用來自零息債券和息票債券的價格數據的資訊來建構曲線。

我查看了不同的統計包（特別是termstrc在 R 和IRFunctionCurve.fitSvenssonMatlab 中），其中一些似乎能夠應對兩種資產類別的優化，而另一些則將自己限制為優惠券債券。

現在忽略哪些包在實施方面占主導地位的問題，在優化模型參數在兩個資產類別上是否存在任何概念問題？

如今，政府收益率曲線通常僅使用息票債券建構。與息票國債相比，零息債券（即美國的 STRIPS）的流動性要低得多，而且交易方式往往非常不同。如果您繪製由息票國庫券與 STRIPS 收益率隱含的零曲線，您會注意到它們在曲線的某些部分可能會有很大差異。如果您同時包含息票債券和零息債券，您將在兩個非常細分的市場之間獲得一條“中間”曲線。

機械地，正如@Physcs Envy 提到的那樣，區分兩者是沒有意義的。曲線擬合過程可以以完全相同的方式進行。畢竟，零息債券只是票面利率為0%的息票債券。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/19124