價格近似值會導致套利機會嗎？

價格近似值是否會導致針對使用精確公式計算的價格的套利機會？

例如，臟債券價格使用線性近似值來計算應計利息：

$$ P_{d}=P_{c}+\alpha t $$ 而確切的公式給出的值略高 $ 0<t<1 $ （時間單位為付款之間的時間），對於連續或離散複利（假設面值）： $$ P(t)=ce^{i(t-1)}+e^{i(t-1)}P(0) $$ $$ P(t)=\frac{c}{(1+i)^{t-1}}+\frac{P(0)}{(1+i)^{t-1}} $$ 考慮到某些債券的高名義價值，差異是否足以產生套利機會？

不，骯髒價格是市場對債券公允價值的估計。淨價只是一個報價慣例（這樣當您超過優惠券日期時價格不會上漲）。

市場不會試圖估計乾淨的價格，然後錯誤地得出全押（骯髒）的價格。市場估計全價，然後在送出報價時應用應計利息調整。

調整隻是每個人都同意的慣例，以使價格系列更好。由於調整對經濟沒有任何影響，因此無論使用何種調整都無關緊要，您還不如使用更簡單的累計天數線性調整，而不是考慮複利的更複雜的調整。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/35737