固定收益
收益率曲線是否只顯示市場預期，還是更多？
我希望了解“脫歐”對英國收益率曲線的影響。具體來說，政府負債收益率曲線（因此基於英國政府債券的收益率 - 金邊債券）：
的背景
6 月 24 日——市場發現英國將離開歐盟的那一天，整個期限結構的利率下降。曲線也變得陡峭，短端跌幅更大。貨幣政策的預期似乎是英格蘭銀行可能會忽略通脹（由英鎊貶值/更昂貴的進口商品驅動），並通過維持低利率來應對經濟增長。
如果市場預期英國央行將降低其已經很低的基準利率，這可能解釋了短期利率的下降。對長期經濟不確定性的預期可能解釋了為什麼我們也看到較長期限的下降。
問題
我看過一些關於英國央行如何建構曲線的出版物（指向此處附件之一中的公告）。但是在沒有過多地研究數學的情況下，想要弄清楚一件事：
央行公佈的收益率曲線是否僅反映市場預期，基於二級市場的固定收益價格？或者，政府是否在公佈的曲線中納入了他們自己的一些“觀點”？一種觀點或許反映了央行對未來貨幣政策的看法？
據我了解 - 中央銀行發布的曲線是根據公開的債券市場資訊建構的，不包括中央銀行的任何形式的預測或估計。這個對嗎？
我在這裡談論的曲線範例
根據@dm63，這些收益率曲線基本上是最適合在二級市場交易的債券價格/收益率的平滑曲線。然而，它們所反映的遠遠超出市場預期。有關詳細資訊，請參閱衍生利率。
是的，收益率曲線是政府證券（英國金邊債券）目前二級市場收益率的圖形表示。這些市場收益率在很大程度上取決於對央行將在一段時間內對短期利率採取什麼措施的預期。