普通債券收益率

我正在查看一個項目的歷史主權債券收益率。

我想知道彭博社提到的“普通債券收益率”是什麼意思。在其他地方我發現了關於同一個國家的數據，但沒有被稱為“通用”。

有人可以分享他對此事的了解嗎？

在處理債券和固定到期日時，可以使用兩個過程：

持續滾動“10Y指數”債券

這意味著您記錄任何特定債券在該時間點被歸類為“在執行”10Y 的收益率。該債券將繼續採樣一段時間，例如 2-6 個月，然後更長的債券將成為執行中的 10 年債券，並將被記錄下來。

這會導致時間序列分析出現問題，因為轉換日將對應於反映兩種債券之間“價差”的離散跳躍，這實際上不是市場走勢，而是由於不同債券的基本特徵，高息票與低息票優惠券、CAC 條款、優惠券支付月份、發行規模、自由流通量等。

從債券曲線計算

另一種方法是生成一條最佳擬合債券曲線，該曲線擬合給定日期曲線上的所有債券，然後從中抽取通用（虛擬）債券的 YTM，即 10 年 2% 息票債券。

這是我的首選方法，因為它避免了上述問題，但也有其自身的問題。首先，它需要一個良好的曲線建構模型，該模型需要考慮很多因素（新問題、不同的鍵特性），並且數值求解器可能難以程式。這對於債券稀少的國家或信用可能會更好，因為您插值並產生更好的 10Y 點。它還依賴於為 10Y 定義的優惠券規範，這是任意的。

由於缺乏透明度和額外的複雜性，彭博不使用這種方法。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/38588