固定收益
如何在圖表上縮放國債收益率變動，以視覺化其對其他資產定價的相對影響？
如何在圖表上縮放 10 年期收益率以視覺化其對資產估值的相對影響？即，無風險利率從 1->2% 的變動顯示出比 11->12% 大得多的變動。
例如，假設股票的股票風險溢價和每股收益恆定，無風險利率從 1%->2% 達到的 CAPM 與 11%->12% 不同。我如何衡量收益率變動以顯示這些假設對估值的相對影響？
對數刻度有效嗎？我的直覺告訴我不，因為它不能準確地代表凸度。但我不是債券人，所以我正在給朋友打電話。
在債券中，建議 $ x $ 相關利率上調ppt將導致約 $ y $ 久期為的債券估值下降百分比 $ n $ 年這樣 $ y = nx $ .
例如，如果債券的久期為 5 年，並且最適用於該債券的利率（例如類似債券的利率）增加 2 個百分點（例如 1% 至 3%），則該債券的價格是預期的下降 10% (=5*2%)。
您可以使用此公式通過估算相應類別資產的粗略平均久期來估計利率變化對固定收益工具以外的特定資產類別的潛在粗略影響。
請注意，久期和到期日不一定相同。網際網路上有很多很好的資源，但我認為您可以從investopedia.com的“持續時間定義”文章開始。
當然，這一切都非常粗糙和骯髒，並且對於某些資產類別可能比其他資產類別更好，因為通常有不止一個因素推動資產類別的估值。此外，這些因素與相應資產類別之間的關係以及因素本身，例如資產類別的平均久期，都可能隨時間而變化。