固定收益
收益率曲線的主成分分析
對收益率曲線進行主成分分析時，PC1 = 常數（水平位移），PC2 = 斜率，PC3 = 曲率。您如何解釋 PC>3，例如 PC 4？
前 3 個 PC 有明確的幾何解釋： PC 1 是“水平”或“平行移位”；PC 2 是“坡度”或“傾斜度”或“平坦度/陡度”或“扭曲度”；PC 3 是“曲率”、“弓形”或“蝴蝶”。
然而，較高編號的組件具有不太直覺的幾何解釋，例如不同音高的“雙峰”。有關超過 3 的 PC 的一些討論，請參見： Richard K. Crump 和 Nikolay Gospodinov（紐約聯邦儲備銀行）。解構收益率曲線。第 884 號員工報告（2022 年 1 月修訂）。