固定收益
固定收益領域的量化策略
我希望更多地了解固定收益領域的系統策略，特別是利率產品（從簡單的現金到通貨膨脹或波動率的任何東西）。
我一直在閱讀幾本書（例如固定收益相對價值分析：理論、工具和交易的從業者指南或固定收益、通貨膨脹和信貸市場交易：相對價值指南），但我還遠沒有找到任何可以解釋或舉例說明可以在 Rates 中實施何種系統策略的來源。
您對此有什麼閱讀建議嗎？從書籍到部落格文章或論文的任何內容都將不勝感激。
以下是一些一般方向：
另類風險溢價
ARP 或“智能測試版”空間在過去幾年中獲得了很多關注。這些是基於規則的策略，可以系統地暴露在歷史上產生正超額回報的風險因素。一些最知名的因素當然是趨勢、價值、套利等。這些策略有據可查。我建議查看AQR 的研究庫，了解我所見過的一些最佳從業者觀點。尤其是《固定收益的風格投資》和《半個世紀的宏觀動量》，這兩個絕對涉及利率產品的優秀作品。（免責聲明：我個人不是ARP 的粉絲……）
相對價值策略
- 我傾向於認為你參考的書已經足夠了——成分就在那裡，只需要以系統的方式應用。考慮一個曲線擬合練習（在您引用的第一本書中介紹）。您可以根據模型建構一個做多最便宜債券並做空最昂貴債券的投資組合（在考慮了流動性、資金等因素並確保投資組合是市場中性之後），並查看該策略在一段時間內的表現如何。我不得不承認我還沒有看到很多關於這方面的已發表作品，所以很高興看到其他社區成員提出了什麼。但在我腦海中，我記得花旗的擬合曲線模型的入門書就是執行這樣的回測。
- 一個很好的參考是 Bruce Tuckman 的Fixed Income Securities，它在其第 3 版中介紹了在現實生活中實際使用的更複雜的模型（儘管書中沒有進行完整的回測）。Quantitative Analysis, Derivatives Modeling, and Trading Strategies並不是一本廣為人知的書，但其中有很多隱藏的寶石。
定向策略
- （大部分）基於基本面的系統策略有著悠久的歷史。我通常參考 Ilmanen 的《預測美國債券收益》。它絕對是老派，但它也簡單、直覺且非常有教育意義。您不應該期望它開箱即用，但它是一個非常有用的起點。
- 基於技術的系統性策略也很普遍。由於我不做太多技術工作，我沒有資格命名經典標題。確實想到了一篇文章，即“使用神經網路預測美國國債市場的近期表現”，由 Salomon 早在 2001 年出版。它介紹了一個系統的、基於技術的定向策略，該策略在一個時代使用了機器學習技術當大多數人從未聽說過 ML 時；它也進行了實時交易。
關於固定收益量化策略的研究論文並不多。股票、大宗商品和多資產策略更為常見……
但我可以建議您閱讀此內容（來自我的有用連結庫）：