收益率/收益率曲線的回歸變化

如果我要回歸收益率曲線上各個點的變化，並衡量該收益率曲線的水平/斜率/曲率變化與一些隨機變數的回報，那麼我是否要使用收益率的百分比變化或收益率的絕對變化（例如，產量從 1% 到 0.95% 的變化將是 -0.05）？

我是固定收益新手，我對波動性的經驗告訴我，我應該使用絕對變化，因為它已經以百分比衡量。例如，當回歸 1 個月 vix 期貨點數相對於 spx 回報的變化時，R^2 遠高於相對於 spx 回報的百分比變化。但是，由於我是固定收益的新手，所以我在兜圈子（因為我不知道我不知道什麼）。

提前感謝您的幫助！

固定收益的慣例是以收益率或基點為單位報價的一切，因此使用者有責任推導出正確的價格。請注意，此約定是約定，絕不會改變利潤！

因此，它只是試圖在面對複雜性時盡量減少混亂……它假設真正具有金融知識的極少數人有同樣的感覺，而他們幾乎肯定不會;-) DEM

大多數利率人們談論基點和基點波動率，而一些受歡迎的產品仍然以收益率波動率（國債期貨期權的收益率百分比）進行交易。無論如何，兩者之間的轉換很容易。我建議以基點為單位進行回歸。雖然這是一個討論點，但我認為美聯儲在收益率的百分比上不起作用，你也不應該這樣做。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/61076