固定收益
包含債券以及其他資產類別的投資組合的變異數共變異數矩陣
為了製作變異數共變異數矩陣，我們應該為債券或零息債券採取什麼措施？例如：- 股票 - 我們採用市場價格 現金 - 我們採用即期利率 債券 - 我們是從彭博或現金流中獲得收益點，還是僅從債券的交易價格中獲得？？？？？
PS - 我最初將收到回饋的收益率點視為“收益率點被視為代理映射，而不考慮與債券價格的反比關係”。這個說法是什麼意思？？？請在這方面幫助我，因為我很困惑如何處理債券以製作變異數共變異數矩陣？
您很可能不想估計價格的共變異數，而是估計收益的共變異數。因此，對於股票，您可以獲得交易價格的回報。
對於債券：
- 如果到期時間足夠長（比如大於 2 年），那麼您可以獲取交易價格的回報。拉到標準桿在這裡不應該太相關。
- 如果到期時間很短或在任何情況下為了更好的建模：如果您進行歷史模擬，那麼您在收益率曲線的歷史情景（將歷史增量應用於今天的曲線）中重新定價債券（具有目前特徵，尤其是目前到期時間）。然後您可以計算這些情景價格對目前價格的回報。這會給你回報。
- 作為近似值，您可以通過以下方式計算每個債券的久期和近似回報 $$ r_i = -D \Delta y_i $$ 在哪裡 $ D $ 是持續時間和 $ \Delta y_i $ 是時間的變化 $ i $ 的相應產量。
一個人可以（有些人確實）用這個填滿書本。你可以看看 Meucci 的The quest for invariance。