SOFR 的基礎交易是什麼？

最近我正在閱讀 SOFR（擔保隔夜融資利率），預計它將取代 LIBOR 成為市場上無風險利率的參考。

但我仍然不明白或想像構成 SOFR 的基礎交易會是什麼樣子？如果我們查看以下資源：

基於維基百科：SOFR 基於美國國債回購市場（repo），即隔夜借出或借入的國債。

並且基於CME關於 SOFR 的套牌（連結：https ://www.cmegroup.com/education/files/what-is-sofr.pdf ，第 2 頁）：

SOFR 牢固地基於從多種不同的交易數據中提取的來源：

• 由紐約梅隆銀行 (BNYM) 清算和結算的三方財政部一般抵押品 (GC) 回購交易
• 通過 FICC GCF 回購市場進行的三方國債 GC 回購交易，FICC 作為中央對手方。
• 通過 FICC 交割付款 (DVP) 服務清算的雙邊國債回購交易。

我在這方面沒有太多經驗。但這是我如何利用上述資源：

假設我持有國債/票據/票據，我以1美元的價格將其賣給 B 方，並在第二天以 1.1美元的價格從 B 方買回。這是否意味著這裡的 10% 利率以及來自類似交易的許多其他利率最終構成了所謂的“SOFR”利率？我用這個例子正確地描述了“國債回購市場”嗎？

如果有人能提供一個更具體的例子來說明“三方財政部一般抵押品回購交易”和“雙邊國債回購交易”的含義，那就太好了。

提前非常感謝！

回購本質上是抵押貸款/借款，但它是通過出售和回購來執行的。回購利率的工作方式與存款利率相同，因此將按年計算。一般抵押品意味著賣方可以選擇提供哪種特定證券，例如任何美國國債，而不是特定問題。三方是指抵押品管理和現金結算等由第三方處理，而不是雙邊回購，雙方將處理他們之間的抵押品和現金轉移。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/46120