為什麼一些共同基金或指數的平均有效期限遠大於平均有效期限（大 2-4 倍）？

我想知道當息票支付非常大和/或是否有其他原因時是否會出現這種差異。

當上面的“有效”措施及其定義都有很多警告時，很難說得太具體:-)

這就是說，成熟度>>持續時間有兩個互補的原因。第一個是持續時間，作為價格相對於給定時間收益率的導數的度量，將（幾乎）總是低於時間。那隻是一個數學和邏輯的給定。然而，我選擇衡量“久期”，即到期前收到的任何現金流，久期>到期。簡單…

不那麼瑣碎的成為可贖回公司債券和/或 MBS 預付款。前者允許借款人提前償還債務。後者只是讓借款人不僅可以還款，還可以以固定的未來長期利率進行再融資。與法定“期限”相比，要麼縮短財務“期限”。

假設沒有利率，你借給我 1 美元，然後我給你 0.5 美元半年，然後 1 年後。

我的付款期限為 0.75 年，期限為 1 年。

持續時間是我付款的平均時間，到期時間是我最後一次付款的時間。

我們可以很容易地證明期限大於或等於久期，只有當我們有零息債券時才成立

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/48891