為什麼彭博社 2*USSWIT10 貨幣-USSWIT5 貨幣的 5y5y 通脹遠期掉期公式是

如果 USSWIT10 貨幣是 10 年的預期平均通貨膨脹率，而 USSWIT5 貨幣是 5 年的預期平均通貨膨脹率，我不知道為什麼這個公式會告訴我 5 年後的預期 5 年通貨膨脹率是多少。不應該考慮某種複合嗎？

我幾乎覺得你應該採取 ((1+USSWIT10)^10 - (1+USSWIT5)^5)/5。類似的東西。

標準方法是 2*USSWIT10 - USSWIT5 正如你所說，沒有復合。您嘗試的複合版本應該是 (1+USSWIT10)^2/((1+USSWIT5)。如果您嘗試實際市場價值，您會發現兩者非常相似。通貨膨脹率越高，潛在差異越大可能是。我假設為簡單起見使用了非複利方法，但你是對的，複利會更正確，因為根據定義，USSWIT 值是零息票掉期。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/70496