均值回歸
如何建構均值回歸籃？
我一直在玩均值回歸對，但似乎大多數低垂的果實（即對）已經被擠壓了。我想從均值回歸籃子（> 2 個證券）開始，以便找到未經探索的、更有趣的策略。
請您指導我推薦有關如何建構這種均值反轉籃子的書籍，文章等？
您可以考慮多種方法。所有這些的基本思想是你想找到一個固定的投資組合。在兩種資產的情況下，如何實現這一點是眾所周知的。Marcelo Perlin 的這篇論文描述了一種方法： http ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=952782 但我並不特別傾向於使用它。或者，參見 Attilio Meucci 的本文第 4 節： http ://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1404905 它提供了一個更通用的框架。一種思考方式是，如果您通過變異數安排主要投資組合（通過 PCA），那麼變異數最低的投資組合將比變異數最大的投資組合更穩定。但是，您必須抵消這樣一個事實，即由於它們的差異較小，因此進行有利可圖的交易的機會較少。