均值回歸
購買均值回歸資產的門檻值計算
當我有一個購買單位的有限時間期限時，我試圖找出一個購買單位的最佳政策，當它的價格遵循均值回歸價格過程（Ornstein-Uhlenbeck）時。
我試圖在文獻中搜尋它，但找不到任何東西。我將非常感謝任何幫助。
我認為思考您的問題的一個好方法是找到最佳 VWAP 交易策略的範例。您基本上有一個有限的時間點，您必須在該時間點執行您的交易，並且您交易的資產與您正在考慮的資產相似，具有相同的均值回歸基本假設（我以與您相同的方式做出此類假設做出均值回歸的假設）。
考慮到這一假設，並且您必須在某個時間點進行交易，您現在面臨以下優化問題：資產必須從您定義的平均點穿過多少才能誘使您進行交易和什麼尺寸？
此外，與配對交易策略相反，您不想在資產偏離其均值但與您的訂單方向相同的方向進行交易。您相信均值回歸，並假設您可以在以後更優化地交易資產。
我無法提供優化功能（因為它與我過去一直在做的事情密切相關，並且不想將其公開）但這裡有幾點我會考慮：
- 為了克服每一項執行成本，包括佣金、市場影響……，資產是否真的比其趨勢更頻繁地進行均值回歸？考慮實施一種混合策略，在這種策略中衡量製度變化，並且僅在價格動態有利於這種方法時才採用均值回歸方法，是否值得考慮？
- 牢牢掌握資產的波動性。資產交易偏離其均值多少個標準差？
- 您是否願意承擔更多的專有風險，因為您願意一次潛在地交易您的訂單的全部大小，因為資產轉移了足夠遠離您定義的平均值？或者您想將訂單拆分為多個子訂單，並以較小的轉移量交易較小的尺寸？
在繼續之前，我會首先嘗試回答並考慮這些觀點。請注意，我在這里分享我自己的經驗，而不是學術方法。我實施了一個具有系統專有覆蓋的 VWAP 策略，該策略在多個亞洲股票市場的較長時間內以接近於零的跟踪誤差執行，包括由於缺乏流動性而通常不被認為通過標準 DMA 引擎執行的名稱，或其他異常。
如果您搜尋“配對交易”，您會找到 Ornstein-Uhlenbeck 過程的理論結果。在配對交易中，假設配對的比率是均值回歸。然後，人們經常將此比率建模為 Ornstein-Uhlenbeck 過程。
您可以在第 11 頁找到一些內容
可以在此處找到可能感興趣的進一步理論結果。
所有這些結果都是理論上的，您可以使用它們。我不知道他們在實踐中對你有多大幫助。