均值變異數
智能交易成本模型（用於價差合約）
在期貨中存在交易所交易的日曆價差合約，它們作為一個單位進行交易（想想 5 月/6 月原油）。價差合約的買賣價差與直接交易的相同，這通常使交易價差合約（如果您想交易價差）比單獨交易直接合約更便宜。
有沒有辦法在投資組合優化問題中考慮到這一點。例如，也許沒有交易成本，我的平均變異數優化表示買入 55 月 (M) 原油合約和賣出 45 月 (N) 原油合約。這相當於買入 55 份價差 (M/N) 合約和買入 10 份 7 月 (N) 合約。然而，由於交易 M/N 價差合約比交易直接合約便宜 50%，因此了解交易成本差異的最佳解決方案可能只是購買 50 M/N 價差合約。
有沒有辦法將其正式化？我知道您擁有個人資產的情況，人們通常使用 Chriss 的基於交易量的 3/2 交易模型。但是在這些價差合約存在的情況下，是否有一種正式的方式來模擬交易成本？
我認為你所做的假設是不正確的。買入 55 個價差 + 買入 7 月 10 日是完全不同的情況，從風險角度比較買入 50 個價差，因為您在前一種策略中是 6 月 10 日的淨多頭合約。
我猜你在想什麼是給定交易策略最具成本效益的執行策略。這將是一個蘋果對蘋果的比較。對於您使用的案例，最佳執行策略是什麼？應該是（買55個價差+買7月10日）、（買45個價差+買6月10日），還是其他方式？總會有取捨。買入6月55日，賣出7月45日成本會更高，但執行效率會更高。