外匯
計算交叉貨幣基礎掉期
我正在嘗試計算供個人使用的交叉貨幣基礎掉期。我通常了解它們是什麼（本質上是在浮動利率的基礎上將一種貨幣換成另一種貨幣），但不知道如何計算基礎。我已經閱讀了很多關於它們的內容並理解存在基礎，因為遠期利率高於/低於根據 CIP 的利率差異所證明的合理性。
我對 1 年歐元/美元交叉貨幣基礎掉期做了以下操作
取 3m libor 和 3m euribor 遠期利率差，(2.03+.475)=2.505, (1.95+.55)=2.5, (1.605+.59)=2.195, (1.49+.62)=2.11。然後使用目前的歐元/美元 1 年遠期 2.89 個基點，從 IR 差價中減去這一點，留下 -.385 的基差。這是計算 1 年交叉貨幣基礎掉期的正確方法嗎？
如果是這樣，您如何在 3 個月和 5 年的基礎上執行此操作？當我使用相同的過程計算 3 個月的基礎掉期時，我得到一個超過 150 個基點的數字，我知道這是不正確的。
謝謝
我做的很簡單。首先，計算每種貨幣的掉期利率。讓我們為 1 年歐元/美元做這些：
- y 美國掉期為 1.8104 2) y 歐元掉期為 -.5432 中值（是的，負數） 3) 查看外匯現貨與 1 年遠期合約的隱含收益率。現貨為 1.1052，1y 為 1.1341275。這讓您在結算時多獲得 0.236075 歐元，即 2.136%
2.136 的比率 -
$$ us rt $$+$$ eur rt $$= -.2236 這就是 xccy 的基礎。如果世界是公平的，它應該是 0。我有點偏離 bb b/c 的慣例，但這應該會給你這個想法。 這是BB上的螢幕。它有太多的行，所以我正在捕捉頂部，你可以看到斑點，底部，你可以看到 1y XCCY：
這樣做的一般方法是首先觀察各種期限的市場利差，然後校準貼現曲線，使外國邊加上在校準曲線上貼現的每個期限的利差等於在 OIS 上貼現的本幣邊。然後，您可以使用兩條貼現曲線從曲線計算任何給定期限的價差。