已知的外匯市場趨勢

正如標題所暗示的那樣，我能在任何地方找到（或者任何人都會好心地製作）一個

$$ obviously far from comprehensive $$貨幣趨勢與世界市場之間的已知聯繫列表。 例如：

CAD — 原油

EURO/USD | 美元/瑞士法郎 — 與

澳元相反 — 黃金

在處理貨幣時，我可以在哪裡快速參考？

匯率模式非常棘手。它通常取決於您正在查看的時間頻率。

讓我給你幾個參考：

1. 在高頻，一個很好的參考是：Fourel、Rime、Sarno、Schmeling 和 Verdelhan (2015)。那篇論文的第一段回答了你的問題：

在日內頻率上，沒有已知的經濟變數可以描述匯率動態，除了它們相關的訂單流，這是一種基於數量的買家發起和賣家發起訂單的衡量標準。在本文中，我們展示了常見的、基於貨幣的因素至少與訂單流一樣描述了日內頻率的匯率動態。

2. 在低頻率下，學者們再次收效甚微。來自與上述相同的論文：

在理性預期下，匯率對宏觀經濟消息做出反應，並瞬間調整到宏觀經濟消息所暗示的新均衡水平。文獻通常很難找到確鑿的證據證明這種機制有效。典型的發現是，許多新聞公告對匯率沒有明顯影響。

所以基本上即使是學者也不知道是什麼解釋了匯率。Evans 和 Lyons (2002) 的開創性貢獻記錄了訂單流和每日匯率之間的密切關係。但這就是我們的知識停止的地方。

相關領域已經取得了一些進展，例如美元為何獲得安全溢價：Maggiori (2017)。

開始審查文獻的好地方是 Kenneth Rogoff 網頁： https ://scholar.harvard.edu/rogoff/publications/filter_by/empirical-exchange-rate-issues

基本上，您可以找到很多與您的問題相關的有趣論文。不幸的是，大多數時候你會發現沒有太多的可預測性。幾個例子：

• 匯率可以預測商品價格嗎？
• 經驗匯率模型的失敗：不再是新的，但仍然是正確的

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/40186