外匯
預測未來外匯即期匯率
假設我需要預測 3 個月後美元和加元之間的即期匯率。我可能使用的最準確的度量或模型是什麼？3 個月遠期利率是否必然代表對未來利率的最佳猜測，或者是否有一個模型或衡量標準可以始終如一地估計未來價格的更好猜測？
要超越“無漂移隨機遊走”基準非常困難。遠期利率不是一個特別好的預測指標，因為它經常有偏差。
然而，一些經濟學家聲稱這是可能的。這是一篇文獻綜述（Barbara Rossi：匯率可預測性，經濟文獻雜誌，第 51 卷，第 4 期，2013 年 12 月）：
https://repositori.upf.edu/bitstream/handle/10230/20816/1369.pdf
從閱讀本文看來，泰勒規則和淨外國資產可能會有一些希望。由於加元是一種商品貨幣，商品價格可能值得調查。
但這似乎是一項艱鉅的工作。
您可以比較 3 個月外匯遠期點與已實現的 3 個月外匯差價，看看利率差是否是一個好的預測指標。我查看了 1 年的期限並得出結論，您不能忽略利率差異，但另一方面，最佳預測可能介於零漂移和外匯遠期預測利率之間。