外匯遠期的 VaR

我試圖找出一些常用的方法來處理外匯遠期（在包含現貨、遠期和掉期的貨幣投資組合中），這將使我能夠計算投資組合的一日 VaR。我目前在我的歷史數據集中只有現貨價格。對此事的任何見解將不勝感激。

您需要隔離影響遠期合約的風險因素，即即期外匯匯率，以及構成遠期合約基礎的每種貨幣的兩種匯率。因此，您需要估計每個風險因素的 VaR。您還需要潛在風險因素之間的相關性。

例如，買入美元以換取日元的遠期可分解為以下風險因素：

• 美元兌日元即期匯率
• 美元匯率
• 日元匯率

您還需要：

• 上述各風險因素的 VaR
• 上述危險因素之間的相關性

請看以下內容，它用非常簡單的術語解釋了基本概念： 遠期外匯合約的 VaR

小心，我發現 VaR 是一個非常有缺陷的概念，因為它迫使你做出大量非常陰暗的假設，首先是貨幣利率（過去這些假設是基於我們都知道被操縱的銀行同業拆借利率）。

編輯：此外，VaR 不包含因與表現出違約風險的另一方達成協議而產生的交易對手風險。牢記大局永遠不會受到傷害：如果您簽訂遠期協議以對沖標的資產，那麼這取決於您的風險部門的設置方式：大多數櫃檯每天都像任何其他資產一樣重視遠期協議，有些公司不這樣做是因為遠期交易的唯一原因是鎖定未來交割的價格，因此他們不會將遠期交易的每日波動解釋為風險成分。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/9133