套利
投資組合策略項目
我的量化金融碩士的第一項任務是設計一個理論上在任何市場變動下都能賺錢的投資組合。我還被要求陳述所有必要的假設。
我正在調查的內容： 我編寫了一個 C++ 應用程序，該應用程序在到期時使用任何金融衍生品組合生成收益圖。我一直在研究各種眾所周知的期權策略（例如跨式、熊式套利、扼殺等）。
我面臨的問題： 所有這些策略僅在對市場的某些預測下才有效。它們都不適用於所有市場運動。
問題： 在適當的假設下，是否有可能設計一個在任何市場變動下理論上都能賺錢的投資組合？
我想我真正要問的是：在某些市場假設下是否存在理論上的套利機會？我不是在這裡尋找任何過於復雜的東西。我的金融知識很少。如果這個話題被認為太寬泛而無法回答，我將不勝感激對特定閱讀的一些指導。
編輯：我仍在尋找有關可能模型的更多讀數。
如果我正確理解了這個問題，您將被要求發明一種策略，如果在一些不切實際的假設下，您的策略將始終以高於無風險利率的利率而沒有任何風險。這很重要，因為簡單地購買無風險的零息債券將為您賺錢，但這不是套利。
最簡單的假設之一是看跌期權平價。如果你可以假設你的看漲期權總是比它的理論價值便宜，你可以在更便宜的看漲期權上做多頭頭寸，在看跌期權上做空頭頭寸。您可以通過賣空股票來掩蓋您的投資。如果您繪製收益圖，您的投資組合將始終產生正利潤。
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