套利
可以估計是否難以藉貸？
我正在建立一個低頻美國股票統計套利系統。在任何一天，系統都做多約 100 隻股票，做空約 100 隻股票。它每天在開盤時交易一次，平均每天有 4/5 的投資組合被替換。
我使用http://www.courant.nyu.edu/~almgren/papers/costestim.pdf第 21 頁上的公式作為我的滑點成本模型。
作為流動性過濾器，我只交易最低價格為 5 美元且每日最低交易量為 3000 萬美元的股票。
假設這些相當流動的股票都可以藉入做空，是否安全？如果沒有，當您對系統進行回測時，是否有辦法估計股票是否可能被賣空，或者是否有購買該資訊的地方？
該列表將根據您的經紀關係而有所不同。並非每個經紀人的難借清單都是一樣的。而且您也許可以純粹將第 3 方關係用於定位（尋找難以藉用的東西）。
您的流動性要求看起來很合理。我只是要從空中拉出一個數字（雖然我看到了，但這不是我跟踪的東西）並說這個宇宙中超過 90% 的東西都不會很難借到。您還可以添加最近的 IPO，因為無論數量多少，它們通常在一段時間內都無法獲得或昂貴的定位。
如果您擁有正確的關係，那麼將有很多難以藉到的案例，但您仍然可以以一定的價格獲得大部分股份。
我不知道你會從哪裡得到歷史數據來測試，因為我認為你會從你的經紀人的一些狀態資訊中記憶體它。