套利問題

我不確定以下有關套利的問題。

• 反向期限結構利率是否意味著套利的可能性？
• 負零票面利率是否意味著套利的可能性？
• 在不完整的市場中是否可能存在套利的可能性？

1）不確定你所說的反向期限結構利率是什麼意思

2. 不，如果 $ r>-100% $ , $ r<0 $ 意味著擁有現金會讓你付出一些代價

3. 如果您的市場存在不可對沖的風險，則它是不完整的。所以你不能建立基於這種風險的套利（因為它是不可對沖的，它是純粹的賭注）。但是，您可以在市場的其他地方進行套利。

1. 如果我們談論的是零利率，那麼任何曲線都是無套利的。
2. 不。
3. 是的。儘管通常套利和不完整是在不同的方向上（沒有足夠的可交易工具-> 不完整，太多可追溯的工具-> 潛在套利），當然也有可能一個模型在一個地方不完整而在另一個地方可以套利。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/26421