套利
何時關閉趨勢跟踪策略？
假設我有一段時間沒有獲得可接受的回報的趨勢跟踪策略（接近接近關閉的數據）。我應該什麼時候開始考慮關閉它？
這裡確實有幾個問題：
- 我什麼時候因為我認為模型無效而關閉模型？
這是一個主觀判斷，取決於許多因素，例如模型背後的經濟推理有多強、空間有多擁擠，以及模型相對於回測的表現有多差。關於最後一點，根據經驗，我希望在回測中經歷比最差回撤兩倍的回撤，因為回測是過擬合的。如果你有一個 Sharpe 5 模型並且實現了一個 Sharpe 0，那麼關閉它是一個簡單的呼叫。但是隨著趨勢跟踪，你可能會得到一個大約 1 的夏普，所以你很容易在幾年內表現不佳，而模型在統計上是無效的。
2）我如何使用過去的性能或其他變數來定時關閉模型，希望以後再打開它。
我對模型計時不太走運。您正在將一個脆弱的預測分層在一個脆弱的預測之上。我所知道的唯一時間模型是將一些高頻策略調整為波動率，因為波動率往往是自相關的，而高波動率制度的經濟學會獎勵流動性提供者。
- 我如何調整我的投資組合以保本？
當您開始虧損太多時，您可以縮小規模或停止交易。有很多算法可以解決這個問題。這就像購買看跌期權，所以要為它付出代價。或者，您可以調整您的策略大小，使其能夠舒適地處理您預期的最差性能（例如 2x mdd）並保持恆定大小。