為什麼 LIBOR 市場模型沒有套利？

最近我一直在閱讀很多關於市場模型的資訊。

一直讓我無法理解的一件事 - 為什麼 Libor 市場模型 (LMM) 假定在連續時間內沒有套利？

對我來說，這意味著必須有一個 Numeraire，以便所有的債券價格過程 $ P(t,T^) $ 和 $ T^ >t $ 和 $ T^* \in [0,T] $ （和 $ T>T^* $ ) 是鞅和與該計價相關的量度。

要聲明 LMM 沒有欺詐，必須有人確定相關的計價器並完成所有必要的檢查。有沒有可以找到這些結果的書或論文？

通常只對與遠期利率末端相關的離散債券進行建模。為了使這些成為鞅，選擇利率的漂移使它們不漂移。

有關所有債券的擴展，請參閱 http://ssrn.com/abstract=1461285

Glasserman on pg 166 對 LMM 進行了現場和正向措施的非常容易的介紹

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/10920