風險溢價和簡化的泰勒規則將如何改變 MP 曲線？
好的，所以我們得到了一個貨幣政策規則，其中
$$ R^{CB}_t-\bar r = \bar n \tilde Y \space where \space \bar n>0 $$ 和
$$ R_t = R^{CB}_t+\bar p $$ 在哪裡 $ \bar p $ 是風險溢價 $ \bar n $ 是一個參數並且 $ R^{CB}_t $ 是短期利率。
IS曲線當然是 $ \tilde Y = \bar a - b (R_t - \bar r) $
是 $ \bar p = 0 $ 假設 IS-MP 在圖形上看起來相同，除了 MP 曲線現在由下式確定 $ R_t = R^{CB}_t+\bar p $ 所以不僅僅是央行的目標利率，它是目標利率和風險溢價的總和，所以如果 $ \bar p > 0 $ 它會扭曲貨幣政策。因為它需要更高的目標才能獲得期望的利率或通貨膨脹。
我也想通過重新安排 $ R_t - \bar r=\bar m (\pi_t - \bar \pi) =\bar n \tilde Y + \bar p $
IS曲線的平均值為 $ \tilde Y = \bar a - b(\bar n \tilde Y + \bar p ) $ 帶mp曲線
我有點困惑
我知道泰勒規則的全部意義在於通過財政刺激來抵消經濟衝擊 $ \bar n \tilde Y $ 風險溢價只是 MP 曲線的扭曲，所以也許我應該有 $ \bar p $ 在是曲線？
哦，是的，我沒有考慮我認為計算 MP 曲線的釣魚方程
$$ i_t = R_t + \pi_t = r+\pi_t +m(\pi_t - \bar \pi) $$ 那麼如果 $ R_t = R^{CB}_t+\bar p $
$$ i_t =R^{CB}_t+\bar p + \pi_t = r+\pi_t +m(\pi_t - \bar \pi) $$ 但我想讓它看起來像這樣
$$ i_t =R^{CB}_t+\bar p + \pi_t + \bar n \tilde Y \space \text{With an upward sloping demand curve} $$ 我很困惑
編輯：所以我得到了這樣的東西，但我不太確定我不喜歡我有一個 $ -\bar n \tilde Y $ 它應該是積極的
我現在明白了
傳統貨幣政策下，MP曲線由央行設定，遵循費雪方程
$$ i_t = R_t + \pi_t $$ 但傳統上，泰勒要求當央行考慮貨幣政策時，他們會考慮短期產出和通脹缺口。
$$ i_t = R_t + \pi_t+\bar m(\pi_t-\bar \pi)+\bar n \tilde Y_t $$ 貨幣政策規則在哪裡 $$ R_t-\bar r = m(\pi_t-\bar \pi)+n \tilde Y_t $$ 現在 $$ R^{CB}_t-\bar r = \bar n \tilde Y \space where \space \bar n>0 $$ 和
$$ R_t = R^{CB}_t+\bar p $$ 我假設在最初的泰勒規則中
$$ R_t-\bar r = m(\pi_t-\bar \pi)+n \tilde Y_t $$ 因此在最初的泰勒規則中
$$ i_t = R_t + \pi_t+\bar m(\pi_t-\bar \pi)+\bar n \tilde Y_t $$ $$ i_t = R_t + \pi_t+R_t-\bar r $$ 但是在這個簡化的泰勒規則中 $ R^{CB}_t-\bar r=n $
$$ R^{CB}_t-\bar r = \bar n \tilde Y $$ 我也假設
$$ R_t-\bar r = \bar n \tilde Y = m(\pi_t-\bar \pi) $$ 因此
$$ i_t = R_t + \pi_t+R_t-\bar r $$ $$ i_t = R_t + \pi_t+n \tilde Y $$ 如果 $ R_t = R^{CB}_t+\bar p $
$$ i_t = R_t + \pi_t+n \tilde Y $$ $$ i_t =R^{CB}_t+\bar p + \pi_t+n \tilde Y $$ 因此 $ n \tilde Y $ 簡化泰勒規則的分量使 MP 曲線向上傾斜。
你問MP曲線。讓我們從 IS 開始：
$$ \tilde{Y}_t = \bar{a} - \bar{b}\left(R_t - \bar{r}\right) $$ 您的簡化泰勒規則是：
$$ R^{CB}_t = \bar{r} + \bar{n}\tilde{Y}_t $$ 有效實際利率為：
$$ R_t = R^{CB}_t + \bar{p} $$ 因此，MP 是：
$$ R_t = \bar{r} + \bar{p} + \bar{n}\tilde{Y}_t $$ 這是向上傾斜的，因為 $ \bar{n}>0 $ .
（請注意，公司的投資決策取決於實際實際利率與資本邊際產量之間的差異 $ \bar{r} $ . 因此，MP 曲線必須寫成 $ R_t $ 而不是在 $ R^{CB}_t $ ).
這個結果甚至在我們提到名義利率之前就成立了。由於實際利率和名義利率之間的關係是線性的和正的，泰勒規則在名義利率方面也是向上傾斜的。但這不是國會議員，也不是你要問的。