為什麼可貸資金市場模型使用實際利率而不是名義利率？
據我了解，大多數貸款契約都指定名義利率，而不是實際利率。因此，假設的可貸資金市場會讓人們向潛在藉款人建議具有不同名義利率的不同貸款契約。
正如布賴恩在他的評論中提到的，這是因為在標準模型中，當人們做出跨期決策時，他們會將通貨膨脹考慮在內。舉個例子：
你有一個理性效用最大化的人，他在消費之間做出決定 $ \$100 $ 今天或保存以備後用。為簡單起見，我們假設折扣因子正好是 1（這是不現實的，因為顯然未來的消費價值應該低於現在，但它只是簡化了數學）。現在讓我們假設名義利率 $ i $ 是 $ 10% $ 問題是你應該在這個例子中保存還是不保存？
那麼這裡的正確答案是我們沒有足夠的資訊來說是或否。如果通貨膨脹是 $ 5% $ 這個人應該保存那些 $ \$100 $ 如果通貨膨脹率是 $ 15% $ 這個人不應該這樣做，因為在前一種情況下，您將在考慮通貨膨脹後實際增加您的資源，而在後一種情況下，您將擁有更少的資源。因此名義利率可以是任意數字 $ x $ 之間 $ [0,\infty) $ ，但在不知道通貨膨脹率的情況下，我們不能說你應該在今天還是明天消費（即你是否應該向市場提供可貸資金）。
重要的是實際利率，即名義利率減去通貨膨脹率，因為費雪方程： $ r \approx i - \pi $ 在哪裡 $ r $ 是實際利率， $ i $ 名義利率和 $ \pi $ 通貨膨脹。
這僅涵蓋可貸資金的供應方，但需求方將以類似的方式工作。想要為項目貸款的業務人員在評估業務提案時應該類似地使用實際回報和利率。
我不會像 Brian 所做的那樣稱其為手搖，這在科學中通常用於指代模型的附加部分，這些附加部分是臨時的或不以一致的方式遵循模型的假設，但 Brian 說它不一定完全正確是正確的現實是如何運作的。
例如，據記載，人們可能會遭受行為偏見“金錢幻覺”，這是一種以名義而非實際術語看待金錢的認知偏見。在“貨幣幻覺”下，名義利率的重要性也非常重要。然而，在代表可貸資金市場經典觀點的簡單宏觀 101 模型中，代理人具有理性的前瞻性和理性的預期，這種貨幣幻覺並不存在。
因為在新古典學派框架內發展起來的可貸資金理論關注的是實際變數而不是名義變數。在這個理論中（我不得不承認，作為一個我非常喜歡新古典主義的人），市場均衡利率是由資本的邊際回報（推動對資本的需求）和交換現有商品的邊際效用決定的對未來商品（它決定了資本的供給）。儲蓄與投資相匹配的均衡利率被稱為中性利率或自然利率，即通貨膨脹率低且經濟處於其潛在產出的利率。
簡而言之，可貸資金模型是對資本市場情況的長期分析，由於是長期分析，因此必須考慮通貨膨脹動態