為什麼 Dodd-Frank/Basel 使大量現金沒有吸引力？
正如幾家主要銀行最近披露的財務報告一樣，金融界似乎對美國商業銀行大量現金的影響很感興趣。這個問題似乎源於美聯儲的干預，這增加了市場的流動性，但也導致商業銀行大量存款。就摩根大通和美國銀行而言，現金儲備高達數千億美元。
一種觀點認為，如果貸款需求仍然疲軟而存款繼續增長，現金儲備將會增加。如果現金儲備增加得足夠多，那麼多德-弗蘭克/巴塞爾法規就會生效，實施更嚴格的資本要求。從商業角度來看，這對受影響的美國銀行來說是不利的。
我可以遵循這種邏輯，但我覺得好像我錯過了一些東西。
問題
當然，如果商業銀行擁有更大的現金儲備，它的資本充足率會提高嗎？如果現金來自美聯儲，那不會改變任何事情；美聯儲只會為他們提高銀行的資本實力嗎？
您所指的法規是巴塞爾協議 III 資本要求的一部分。我認為最相關的規定是補充槓桿率。簡而言之，SLR 是分子中的核心資本和分母中的資產（或風險敞口）的比率。
$$ \text{SLR} = \frac{\text{Capital}}{\text{Exposures}} $$
所用資本的衡量標準是巴塞爾協議 III 的普通股 1 級 (CET1) 衡量標準。這應該衡量永久的、完全吸收損失的資本——最安全的資本形式。這不包括以存款形式持有的現金。但是，這些存款確實計入惡魔。因此，新的存款有助於降低 SLR。美國採用的法規要求 SLR 高於 3%，並且可能更高，具體取決於機構。例如，“全球系統重要性銀行 (GSIB) 的美國監管最低 SLR 為 5%，然而，美國 GSIB 通常將 SLR 執行在 6% 以上才能被視為‘資本充足’”（見此處。）
因此，充裕的現金正在拉低銀行的 SLR。如果它變得低，他們可能會受到罰款。他們可以嘗試籌集額外的資金，但這些資金會比它的價值更昂貴，因為銀行無法發放貸款或找到其他方式來處理多餘的現金。
參考文獻和背景
補充槓桿比率。一條規則是“補充槓桿率”（SLR），它要求大銀行以至少佔其總資產 5% 的股權為自己融資。
補充槓桿比率因機構而異。補充槓桿率一般適用於綜合資產總額超過2500億美元的金融機構。它要求他們持有至少 3% 的比率，以他們的總槓桿敞口衡量，對最大和最系統的金融機構有更嚴格的要求。
銀行對公司：請不要再存款“對於許多大銀行來說，首要考慮的是一項規則，要求它們持有至少相當於所有資產 3% 的資本。由於擔心該規則在大流行期間的影響，美聯儲改變了計算方式“2020 年將忽略銀行在央行持有的存款，但在今年 3 月結束了這一突破。從那時起，一些銀行警告說，不斷增長的存款可能會迫使他們籌集更多資金，或者對存款說不。”
銀行可以做些什麼來提高他們的 SLR？“然而，到那時，銀行將適應新制度，因為他們有幾個選擇要考慮。銀行可以：
- 通過發行優先股或普通股增加一級資本（分子），
- 通過出售國債、減少存款（將儲戶從持有存款推向貨幣市場基金）來減少他們的槓桿敞口（分母），或者，
- 減少他們的做市/回購活動（表外活動）。”