什麼是從他的投資組合中檢測基金經理的積極選股的好方法？
有許多挑戰。
- 通常不清楚經理的基準指數是什麼。
- 指數可能有500-3000隻股票，但經理只能持有20-50只，這樣自然會產生很多“主動押注”，但那些未必是真正的“押注”，只是因為他不能每隻都持有。股票。
我想繼續推薦使用activeshare.info的建議。但是，活躍份額數據僅適用於共同基金，因此案例有限。
正如您的問題標題所暗示的那樣，“檢測”經理主動投注是將它們與被動投注區分開來的功能。
來自Investopedia 條目13-F “Alpha 複製”：
投資組合經理不能挑選股票——這是流行媒體和指數投資支持者之間的普遍說法。但研究表明，事實並非如此明顯。實際上，共同/對沖基金經理可以挑選股票，但往往過於多元化，因此他們的“最佳選擇”無法提供如此出色的表現，因為基金的表現會受到其他投資組合的拖累。13F Fillings Follow 系統基於這樣一個假設，即共同基金經理（和對沖基金經理）最集中的股票（他們的最佳想法）是表現優於廣泛股票指數的股票。SEC 13F 填充可用於跟踪共同基金的最高持倉頭寸。
當合適的基準不明確時（主動管理的一般情況通常是這種情況），將每個基金視為自己的基準可以克服您在 (1) 和 (2) 中提到的偏見。該基準持有經理投資組合中的每隻股票，並“被動”地對每隻股票進行加權。在這種情況下，被動加權通常意味著調整了公眾持股量，因為這也不需要主動管理，而且大多數主要指數都反映了這一點。“被動”也可以更廣泛地解釋為任何不涉及主動投注規模的加權模式（例如，相等的權重）。
將每個投資組合視為其自己的基準可以繞過辨識主動權重的問題。這種方法對於擁有多元化持股的基金最為穩健（ $ \ge 30 ??? $ ）但是，由於技能也涉及主動選擇，因此受到限制。
要從其投資組合中檢測基金經理的活躍股票選擇，您需要經理的基準指數。檢查基金情況說明書。基金評級機構經常使用廣為人知的指數，但該指數通常不適合原始基金投資方法。因此，美國價值導向型基金的表現可能優於其自己的指數，但同時表現遜於廣泛的主要指數。因此，最好的辦法是請基金公司進行歸因分析。
