對沖
EBA 壓力測試套利
EBA 壓力測試定義了對截至年末頭寸的收益率曲線的特定衝擊。沒有現金流量的賬戶——這只是一個直接的衝擊。
假設利率衝擊為 50 個基點，這對於某些利率市場來說是一個相當大的值，那麼購買在年底後不久到期的 50 個基點的寬幅扼殺債券將花費很少，但它可能完全對沖 25 個基點的任一方向的衝擊。
雖然我確信監管機構會不贊成這種交易的直接特殊性，但我的問題是，在監管對沖方面，是否有人對類似的結構性產品有任何經驗，以及它們是否確實被允許？
如果您可以按照您的建議通過少量金融工程進行一些監管套利，我不會感到驚訝，例如：https ://www.risk.net/our-take/7046041/in-stress-test-window-穿衣時間就是一切。
原則上，為什麼不允許你佔據這樣的市場地位？這是監管方法的預設設置。在上面連結的文章中，據說監管機構試圖通過為壓力測試指定一個“隨機”視窗來防止這個問題。
但請注意，隨著監管監督的加強和定期監管，例如交易賬簿的基本審查，情況可能會發生變化。
我的猜測是，任何在特定日期獲取資產負債表的法規都確實存在這些問題。您還可以查看保險方面的償付能力 II。
作為一家金融機構，您進行此類套利是在冒著嚴重的風險： - 如果監管迅速變化，您無法再進行套利，最終導致資金不足，會發生什麼情況？- 如果同樣便宜的監管對沖在以後不再那麼便宜並且您最終資本不足，會發生什麼？（我更熟悉你的資產負債表不能快速變化的保險）