是否有證據表明大型投資者的 delta 對沖會影響市場？

我預計許多交易者會在收市前根據他們的頭寸對沖他們的風險敞口。為了確定重新調整的時機，大概應該有兩個渠道影響決定：

1. 您希望考慮盡可能多的資訊，因此要等待盡可能長的時間以確定 delta 中性位置。
2. 重新調整特別大的投資組合需要時間，而且在市場收盤前可用的時間越少，即時成本就會增加

結合這兩個渠道將表明可以最佳地選擇再平衡計劃。然而，如果我們考慮到有大量交易者自己在影響市場，我想，上述簡單的權衡有點短視。那麼，是否有一些書面證據表明對沖需求會影響下午的市場？是否有任何證據表明大型機構投資者對對沖決策的時間安排有多大？

槓桿 ETF 再平衡就是一個很好的例子，這裡有幾篇關於它的論文：

可預測的 ETF 訂單流和市場質量

盤中股價波動和槓桿ETF再平衡

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/32341