對沖
關於外匯做市商對沖策略的文獻
具體來說，外匯做市。
我並不完全在尋找做市策略，而是當做市商在貨幣現貨交易市場承擔淨頭寸時，對沖該頭寸的最佳方法是什麼，風險敞口，對沖應該多久重新平衡優化以降低交易成本等。
感謝任何指向書籍或論文的指針！
看看 Giles Jewitt 的“外匯衍生品交易商學校”。清晰，簡潔但詳盡的閱讀。強烈推薦。
查看Virtu Financial, Inc. 於 2014 年 3 月 10 日向證券交易委員會送出的FORM S-1 證券登記聲明：
Virtu 是全球金融市場領先的技術型做市商和流動性提供商。 $ \ldots $ 我們通過在全球 30 個國家/地區的 210 多個獨特的交易所、市場和流動性池中為 10,000 多種證券和其他金融工具的買賣雙方提供報價來做市。
特別是，他們在 CME、ICE、Currenex、EBS、HotSpot、路透社、FXall 和 LMAX 為全球貨幣（包括外匯期貨合約）做市。
他們描述了他們的方法如下：
我們將我們的做市活動稱為“市場中性”，這意味著我們不依賴特定市場的方向，也不進行投機。我們的做市活動旨在通過限制我們頭寸的名義規模，在任何特定時間將風險資本降至最低。我們的策略還旨在通過精確和近乎即時的對沖來鎖定回報，因為我們力求消除所持任何頭寸的價格風險。我們的創收主要由廣泛的證券、資產類別和地區的交易量驅動。我們避免多頭或空頭頭寸的風險，有利於在數千種證券和其他金融工具的大量交易中賺取小額買賣差價。我們不從事本金投資和預測的類型，
他們的結果令人印象深刻：
下圖顯示了我們從 2009 年 1 月 1 日到 2013 年 12 月 31 日的每日調整後淨交易收入。由於我們的實時風險管理策略和技術，我們在所述期間只有一個交易日虧損，總共1,238 個交易日。
