鑑於極低的 delta 敞口，為什麼對深度 OTM 期權進行 delta 對沖有意義？

我不確定這是否真的在實踐中完成，因為我不是衍生品交易員，但我只能將降低 OTM 期權的成本作為 delta 對沖深度 OTM 期權的原因，這可能是昂貴的/昂貴的。

感謝對此的幫助

這真的取決於參與者，但一般來說，比如在外匯市場，對沖基金會購買期權以獲得波動性風險敞口，而不是標的，因此他們對期權進行 delta 對沖。處理期權的銀行部門也不希望暴露於標的資產，因為這些部門是波動率部門，他們的專長是 vol，因此它們也將進行 delta 對沖。因此，有一個自動匹配，您將獲得比與新交易對手對沖 delta 或作為新交易更好的條款。

delta 對沖將隨著期權 delta 的變化而更新，但您必須從某個地方開始，儘管可能許多參與者會有一個僅對沖重大風險的策略。但你不會只擁有一種選擇。

引用自：https://quant.stackexchange.com/questions/46432